2023年盈利或受公允价值变动损失所拖累

2024 年3 月6 日 医药: 超配 证券研究报告 / 公司更新报告 药明生物 (2269 HK, 买入, 目标价: HK$29.09) 2023 年盈利或受公允价值变动损失所拖累 目标价: HK$29.09 当前股价: HK$19.94 • 生物安全法案短期内应该难以落地，但日益加剧的中美地缘冲突或将中长期压制相关 股价上行/下行空间 +46% 公司估值。 52周最高/最低价 (HK$) 58.15/14.70 市值 (US$mn) 3,131 • 2023 年和2024 年前两个月，恒指生物医药和纳斯达克生物医药指数皆跑输大盘。 当前发行数量(百万股) 1,228 • 下调DCF（WACC：9.9%）目标价至29.09 港币，维持买入。 三个月平均日交易額 163 (US$mn) 流通盘占比 (%) 100 生物安全法案短期内应该难以落地：2024 年1 月26 日，美国议员Mike Gallagher 向美 主要股东 (%) 国众议院提交了生物安全法案（BIOSECURE Act）草案版本，本条例旨在禁止与某些生物 WuXi Biologics Holdings 14 技术供应商签订合约。文件中提到了 ...