专注毛毯出口，智能新工厂稳步推进

投资评级 优于大市 首次 覆盖 [Table_AuthorInfo] 分析师:朱军军 专注以毛毯为主的家用纺织品生产与销售。公司是一家专业从事以毛毯为主 的家用纺织品研发、设计、生产与销售的企业。公司的主要产品为毛毯及床 上用品（套件、被芯、枕芯等），同时对外销售少量毛巾、家居服、地毯等纺 织品及包装物。根据公司 2023 半年报，公司毛毯年产能 4.97 万吨，位居行 业前列；根据公司 2023 半年报援引中国毛纺织行业协会统计数据，近三年， 公司毛毯类产品在中国纺织工业联合会组织的中国纺织服装行业企业竞争力 排序中均位列同行业第一位。 盈利预测与投资评级。我们预计公司 2023-2025 年归母净利润分别为 1.36 亿元、1.66 亿元和 2.01 亿元，EPS 分别为 0.94、1.15、1.39 元，2024 年 BPS 为 10.31 元。参考可比公司估值，按照 2024 年 PE 12-14 倍，给予合理 价值区间 13.80-16.10 元（对应 2024 年 PB 1.3-1.6 倍），首次覆盖给予"优 于大市"评级。 公司研究〃真爱美家（003041）2 图2 2018 年-2023 年前 ...