2023年报点评：世界一流航空高科技产业集团；整机及配套稳步增长

中航科工（2357.HK）2023年报点评 世界一流航空高科技产业集团；整机及配套稳步增长 2024年03月16日 ➢ 事件：公司3月15日发布2023年报，全年营收847.25亿元，YOY +7.57%； 推荐 维持评级 归母净利润24.47亿元，YOY +5.47%，主要系直升机及航电产品营收同比增加， 当前价格： 3.26港元 同时部分直升机产品受价格调整因素影响，毛利额同比增加所致。业绩符合市场 预期。公司加快产业布局和规模拓展，致力打造世界一流航空高科技产业集团。 [Table_Author] ➢ 航空整机及配套系统稳步增长；毛利率均有所提升。2023年，分业务看： 1）航空整机业务：实现营收222.52亿元，YOY +9.60%，其中直升机产品实现 营收212.71亿元，YOY +21.61%，直升机销量增加及部分产品价格调整系集团 航空整机业务增长的主要原因。航空整机营收占比26.26%，同比增加0.48ppt； 毛利率同比增加 1.55ppt 至 13.02%。2）航空配套系统及相关业务：实现营收 547.92 亿元，YOY +9.74%，其中航电业务实现营收 455.25 亿元，YOY 分析 ...