港股公司信息更新报告：持续提升主业份额，等待家装业务驱动二次增长

房地产/房地产服务 公 司 研 贝壳-W（02423.HK） 持续提升主业份额，等待家装业务驱动二次增长 究 2024年03月16日 ——港股公司信息更新报告 投资评级：增持（下调） 吴柳燕（分析师） 齐东（分析师） 荀月（联系人） wuliuyan@kysec.cn qidong@kysec.cn xunyue@kysec.cn 证 书编号：S0790521110001 证书编号：S0790522010002 证书编号：S0790122100036 日期 2024/3/15 港 当前股价(港元) 36.900  份额持续提升以缓冲行业下行压力，等待家装业务驱动二次增长 股 一年最高最低(港元) 52.000/32.400 考虑到房产交易业务增长承压，我们下调公司2024-2025年non-GAAP净利润预 公 司 总市值(亿港元) 1,375.18 测至 87.3/105.4 亿元（前值 105.9/122.4 亿元）；新增 2026 年 non-GAAP 净利润 信 流通市值(亿港元) 1,317.66 预测124.2亿元，对应同比增速为-10.9%/20.7%/17.8%，对应摊薄后EPS 2.3/2 ...