23年业绩快报点评：Q4拐点如期至，24年基本面向上趋势明确

2024年03月14日 公 司点评 公 买入 / 维持 司 华利集团(300979) 研 究 目标价: 81.75 昨收盘:56.10 纺织服装 纺织制造 23 年业绩快报点评：Q4 拐点如期至，24 年基本面向上趋势明确 事件：公司近日发布2023年业绩快报，23年营收201.1亿元/-2.21%， ◼ 走势比较 归母净利润32亿元/-0.88%，净利率为15.9%/+0.21pct，扣非净利润31.8 亿元/+0.43%，扣非净利率为15.8%/+0.42pct。 30% Q4恢复正增长，盈利能力持续修复。根据我们计算，单Q4营收58.1 太 18% 亿元/+11.7%（Q1/2/3收入增速分别为-11%/-4%/-7%），归母净利润9.1亿 平 元/+16.6%。量价拆分来看，Q4运动鞋销量为5.4亿双/+约4%，我们测算 6% 人民币ASP在106元/+约6%，我们预计公司品牌客户订单恢复+供应链向 洋 (1( 86 %% ))41/3/32 62/5/32 7/8/32 91/01/32 13/21/32 31/3/42 头 而部 公司工厂 盈转 利移 能的 力订 持单 续落 修定 复， ，带 23 ...