应收账款周转率 7.34 5.85 8.12 7.24 7.04 公司报告 | 公司点评 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------|--------------------------------------------| | 华利集团（ 300979 ） | | 证券研究 ...

编号：2024-036 证券代码：300979 证券简称：华利集团 中山华利实业集团股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | |---------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 投资者关系 活动类别 | 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 | | 参与单位名称 及人员姓名 | 博时基金 - 林博鸿，睿璞投资 - 廖振华、郑劼 | | 时间 | 2024 年 12 月 12 日 | | 地点 中山 | | | 上市公司 接待人员姓名 | 董事会秘书方 ...

公司研究·公司快评 纺织服饰·纺织制造 投资评级：优于大市（维持） 证券分析师： 丁诗洁 0755-81981391 dingshijie@guosen.com.cn 执证编码：S0980520040004 证券分析师： 刘佳琪 010-88005446 liujiaqi@guosen.com.cn 执证编码：S0980523070003 华利集团（300979.SZ） 客户订单储备充足，产能扩张与升级增强竞争力 优于大市 事项： 公司公告：2024 年 11 月 26 日至 11 月 28 日，投资者参观了公司在越南的部分工厂（越南峻宏、越南永欣、 越南弘邦、越南永川、越南永正、越南冠宏、越南永山），公司向投资者介绍了鞋面、中底、大底、成型 等制鞋主要工艺流程，以及各工厂生产的主要品牌及代表性型体，同时投资者与公司管理层就行业的发展 趋势、公司的战略和业务情况等进行了交流。2024 年 11 月 29 日，公司董秘出席了国信证券 2025 高质量 发展投资策略会。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 | 2024年12月04日 国信纺服观点：1）需求复苏叠加公司竞争力突出，未来业务成 ...

公司报告 | 公司点评 关注核心品牌增量 未来几年公司仍会保持积极的产能扩张 今年公司已经有 3 个成品鞋工厂和 1 个鞋材工厂投产，未来 3-5 年公司将 在印尼及越南新建数个工厂并尽快投产。公司的产能除通过新建工厂、设 备更新提升产能外，还可以通过员工人数和加班时间的控制保持一定的弹 性，每年具体的产能的配置将根据当年订单情况进行调整。 公司目前是行业内比较优质的制造商，行业口碑很好，吸引客户跟公司合 作。公司一直都在积极拓展新客户，今年也有新客户开始量产出货。今年 不少品牌的销售增速非常不错，叠加去年大力去库存后的订单需求，运动 鞋制造商的订单都不错，公司各部门会通力合作，保障客户订单准时交付。 乐观展望后续供需格局 运动鞋属于生活必需品及易耗品，并且消费者追求舒适、健康、运动的生 活方式没有发生变化，运动鞋市场仍有稳健的扩张空间。从公司各客户披 露的业绩指引来看，大多数客户的业绩保持增长。同时，品牌也希望与优 质的制造商合作。然而，由于运动鞋的开发周期长、需要比较长时间的经 验技术的积累和沉淀，并且量产管理的难度也比较大，目前的行业格局相 对稳定，难以有很大规模的新进入者。 公司不会盲目的扩张产能，产 ...

近期，市场出现了明显的调整，但该行业指数却跑赢了沪深300与创业板指数，整体表现较好。分析师 认为，行业三季度订单延续恢复趋势。随着国内政策开始聚焦内需的提振，作为经济后周期的消费板块 龙头基本面后续有望逐步修复，四季度销售环比三季度有望进一步改善。 纺织制造（华利集团、百隆东方）精要： ①近期，纺织服装行业指数逆势走强，东方财富证券赵树理指出整体看行业三季度订单延续恢复趋势， 中游制造端韧性较强，品牌端流水有所改善，待需求回暖； ②国盛证券杨莹看好华利集团2024年以来订单需求好转，公司迅速打满产能，且新建工厂推进顺利， 期待2025新客户合作快速放量，估计2024全年公司收入及归母净利润均有望同比增长20%左右； ③广发证券糜韩杰指出百隆东方三季度扣非归母净利润拐点向上，虽然主要系非经常性损益较上年同期 减少所致，但公司2023年基数前高后低，且年初至今下游需求复苏，目前预计保持稳定，看好四季度 业绩继续保持较快增长； ④风险因素：消费需求恢复不及预期、原材料价格波动的风险。 该行业指数近期逆势走强，分析师强call作为经济后周期的消费板块龙头基本面后续有望逐步修复，四 季度业绩将继续保持较快增长 近期， ...

证券研究报告 | 公司点评 gszqdatemark 2024 11 27 年 月 日 华利集团（300979.SZ） 产能建设加速推进，期待 2025 新客户合作快速放量 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------- ...

证券代码：300979 证券简称：华利集团 编号：2024-033 中山华利实业集团股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系 活动类别 | □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他（券商策略会） | | 参与单位名称 及人员姓名 | 详见附件一 | ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨华利集团（300979.SZ） [Table_Title] 华利集团 2024Q3 点评：精细化管理保障利润 率，强成长&稳定性带来溢价 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 展望：新老客户放量可期，叠加强稳定性下估值溢价渐显。短期，低基数 + 下游库存改善推动接 | | | 单改善，老客恢复、新客延续高增下预计 2024 年业绩亮眼。中 ...

公 司 研 究 2024 年 10 月 31 日 公司点评 买入/维持 华利集团(300979) 目标价: 昨收盘:67.62 24Q3 财报点评：量增驱动稳健增长，积极扩产、期待新客放量 ◼ 走势比较 (20%) (4%) 12% 28% 44% 60% 23/10/3124/1/1224/3/2524/6/624/8/1824/10/30 华利集团 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 11.67/11.67 总市值/流通(亿元) 789.13/789.12 12 个月内最高/最低价 (元) 85/45.33 相关研究报告 <<华利集团 24H1 财报点评：业绩表 现亮眼，订单饱满扩产提速>>-- 2024-08-26 <<华利集团 24Q1 财报点评：表现超 预期，看好全年弹性释放>>--2024- 04-28 <<23 年年报点评：23Q4 重回增长区 间，看好 24 年拐点向上确定性>>-- 2024-04-14 证券分析师：郭彬 E-MAIL：guobin@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190519090001 研究助理：龚书慧 E-MAIL：gongsh@tpyzq.com ...

[Table_MainInfo] 公司研究/纺织与服装/服装与奢侈品 证券研究报告 华利集团（300979）公司季报点评 2024 年 11 月 03 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 11 [ Table_StockInfo 月 01 日收盘价（元） ] | 67.32 | | 52 周股价波动（元） | 45.33-85.00 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 1167/1167 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 78562/78562 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 Q2 出货量增长环比加速，毛利率表现良好》 | | | 2024.08.25 | | | 《 24Q1 业绩高增，终端修复推动制造龙头盈 | | | 利能力持续提升》 2024.05.08 | | | 《 23Q4 业绩增速显 ...