海外增速亮眼，毛利率再创新高

证券研究报告 | 半年报点评 2024年03月18日 名创优品（09896.HK） 海外增速亮眼，毛利率再创新高 事件：3 月12 日，公司发布FY2024H1 报告，报告期内实现营业收入76.32 亿元/ 买入（维持） 同比+44.9%，毛利率为 42.5%/同比+4.8pct，归母净利润为 12.48 亿元/同比 股票信息 +63.4%，经调整净利润为13.03亿元/同比+64.8%，业绩略超预期。 行业 多元化零售商 国内MINISO稳健展店，单店优于行业，TOPTOY展店环比提速。1）国内MINISO 前次评级 买入 门店四季度新增124家/环比-74家，稳健展店，达成FY2024Q1时对该报告期指引， 3月15日收盘价(港元) 37.80 至2023年底，国内MINISO门店共计3926家/同比+601家；四季度单店收入同比 总市值(百万港元) 47,767.47 +32.7%，表现仍然优异，以上两点共同带动公司国内MINISO实现营收21.55亿元 总股本(百万股) 1,263.69 /同比55.5%；2）TOPTOY展店提速，单店表现持续优化。四季度TOPTOY门店环 其中自由流通股(%) 10 ...