2023年年报点评：分红比例超预期，主动降低信用风险偏好

公 司 研 究 平安银行（000001.SZ）：分红比例 2024年3月18日 强烈推荐/维持 超预期，主动降低信用风险偏好 东 平安银行 公司报告 兴 ——2023 年年报点评 证 券 事件：3月14日，平安银行公布2023年年报，全年实现营收、拨备前利润、 公司简介： 股 净利润 1,647 亿、1170.2 亿、464.6 亿，分别同比-8.4%、-9.1%、+2.1%。 平安银行自 2016 年开始全面向零售银行转 份 年化加权平均ROE为11.38%，同比下降0.98pct。点评如下： 型，全力打造智能化零售银行，大力推进精 有 品公司银行双轻化。综合金融是公司的特色 限  年报亮点 优势，公司依托庞大的个人客户基础、强大 的品牌影响力、广泛的分销网络和完备的综 公 （1）30%分红比例超预期，当前股息率已达6.8%。 合金融产品体系，为全面推进零售转型、打 司 造领先的智能化零售银行提供了强大的核 证 2023年公司拟每10股派发现金股利7.19元，分红比例达30%；高于公司过 心竞争力支持。 券 去十年平均分红比例（2013-2022年平均15%）。我们认为，公司核心一级资 资料来源：公司官网 ...