铜价快速上涨，重视中铁矿产资源板块的预期差

公司报告 | 公司点评 中国中铁（601390） 证券研究报告 2024年03月19日 投资评级 铜价快速上涨，重视中铁矿产资源板块的预期差 行业 建筑装饰/基础建设 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 6.85元 积极发力矿产资源板块，打造第二成长曲线 中国中铁在国内外基础设施建设过程中，通过“资源财政化”“资源换项目”， 目标价格 8.94元 以收购、并购等方式获得了一批矿产资源项目，主要依托全资子公司中铁 资源集团运营，22 年归母净利润50.8亿元，占整体比例为14.5%。现阶段 基本数据 公司在境内外全资、控股或参股投资建成共5座矿山，主要产品为铜、钴、 A股总股本(百万股) 20,543.24 钼、铅、锌、银，目前均已步入成熟运营阶段。截止 23H1 末，前述 5 座 流通A股股本(百万股) 20,363.54 矿山保有资源/储量包括铜758万吨、钴59万吨、钼63 万吨、铅17万吨、 A股总市值(百万元) 140,721.19 锌42万吨、银813吨，22年上述6 种金属对应产量分别为30.3、0.5、1.5、 流通A股市值(百万元) 139,490.24 1.0、2.4万吨，以及银45吨。 ...