龙头经营优势彰显，盈利能力逆势提升

证券研究报告 | 2024年03月20日 贝壳-W（02423.HK） 买入 龙头经营优势彰显，盈利能力逆势提升 核心观点 公司研究·海外公司财报点评 2023年公司经营情况显著改善：2023全年，公司实现GTV交易总额3.1万 房地产·房地产服务 亿元，同比+20%；营业收入778亿元，同比+28%。虽然从季度表现看，GTV 证券分析师：任鹤 证券分析师：王粤雷 呈前高后低，但营收持稳，且同比表现明显好于GTV，主要受益于积极拓展 010-88005315 0755-81981019 renhe@guosen.com.cn wangyuelei@guosen.com.cn 的“两翼”业务，高货币化率的家装家居和新兴业务收入占比明显提升。 S0980520040006 S0980520030001 利润指标创新高，成本管控卓有成效：2023全年，公司实现归母净利润59 证券分析师：王静 021-60893314 亿元，扭亏为盈；经调整净利润98亿元，同比+245%；经调整净利率12.6%， wangjing20@guosen.com.cn 同比提升8pct。虽交易总额和营收尚未回到前期高点，但利润均创历史新高 ...