半导体：美光FQ2-24业绩超指引，数据中心市场明显改善

2024年03月21日 行业研究●证券研究报告 半导体 行业快报 美光 业绩超指引，数据中心市场明显 FQ2-24 领先大市-A维持 投资评级 改善 一年行业表现 投资要点 北京时间2024年3月21日，美光公布FQ2-2024业绩。 FQ2-2024业绩远超指引，环比改善趋势有望延续至FQ3。 美光FQ2-2024营收、毛利率、EPS远超业绩指引上限，提前一个季度实现正 营业利润率。市场情况改善得益于AI服务器强劲需求，大多数终端市场更为健 康的需求环境以及行业供应减少。公司预计2024年DRAM和NAND价格进一 步上升，2025财年营收有望创新高，同时盈利能力大幅提升。 资料来源：聚源 FQ2-24（2023.12.1~2024.02.29）财务数据：总营收58亿美元，同比增长58%， 升幅% 1M 3M 12M 环比增长23%；毛利率20%，环比提升19个百分点。季末库存84亿美元，库 相对收益 8.47 -14.19 -9.76 存周转天数160天，环比基本持平。分产品看，DRAM营收42亿美元，环比增 绝对收益 13.46 -5.59 -18.85 长21%，位元出货量环比增长低个位数，ASP环 ...