电商旺季带动利润大幅超预期

[Table_Page] 季报点评|媒体Ⅱ 证券研究报告 [【Table_Ti广tle] 发 传 媒 & 海 外 】 快 手 -W [公Tab司le_评Inve级st] 买入 当前价格 51.25港元 （01024.HK） 合理价值 89.58港元 前次评级 买入 电商旺季带动利润大幅超预期 报告日期 2024-03-22 [ 核Tab 心le_S 观umm 点ary ：] 相[Ta对ble市_P场icQ表uot现e] 快手-W  快手发布23Q4业绩：23Q4收入为326亿元, YoY/QoQ+15%/+17%， 恒生指数 30% vs.一致预期为326亿元。毛利率为53.1%，YoY/QoQ+7.6pct/+1.4pct， 19% vs.一致预期为51.4%，毛利率较为超预期。GAAP净利润为36亿元， 8% 利润率对应为 11%，vs.一致预期为 21.6 亿元（超 67%）。NonGAAP -4% -15% 净利润为43.6亿元，净利润率为13%，YoY+13.6pct，QoQ+2pct，vs. -26% 一致预期为32.6亿元（超34%）。23年全年公司收入达到1135亿元， YoY+20%，No ...