寿险表现显著改善，资管亏损分红稳健

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 03 月 24 日 中 国平安(601318.SH) 证券研究报告 寿险表现显著改善，资管亏损分红稳健 保险Ⅲ 投资评级 买入-A ■事件：公司披露 2023 年年报，全年实现归母营运利润 1180 亿元 维持评级 （YoY-19.7%），归母净利润 857 亿元（YoY-22.8%），可比口径下新业 务价值 393 亿元（YoY+36.2%）。受长期投资假设回报率下调至4.5%、 6 个月目标价 45.54元 风险贴现率下调至9.5%影响，2023 年底寿险内含价值达8310 亿元。 股价 (2024-03-22) 40.56元 2023 年全年拟发放每股股息2.43 元（YoY+0.4%），分红总额连续 12 年增长。 交易数据 总市值(百万元) 738,607.12 ■我们认为，2023 年年报核心重点在于：1）NBV 表现增速显著，寿 流通市值(百万元) 436,533.40 险改革效果显现。受储蓄型产品热销、个险和银保改革推动等因素影 总股本(百万股) 18,210.23 响，用于计算 NBV 新单保费同比+38.9%，拉 ...