业绩确定性较强的优质农商行

证券研究报告 公 2024年03月22日 司 报 告 常熟银行(601128) 行 业： 银行/农商行Ⅱ │ 金 投资评级： 买入（维持） 融 当前价格： 6.94元 业绩确定性较强的优质农商行 - 公 目标价格： 9.80元 司 事件： 年 基本数据 常熟银行公布23年报，23年实现营收98.70亿元，同比+12.05%，增速较 报 点 前三季度-0.50PCT；归母净利润32.82亿元，同比+19.60%，增速较前三季 总股本/流通股本(百万股) 2,740.88/2,643.37 度-1.50PCT。 评 流通A股市值(百万元) 18,345.01 ➢ 信贷投放表现较好，村镇银行保持高成长 23年全年利息净收入同比+11.69%，增速较前三季度-0.79PCT。信贷投放方 每股净资产(元) 9.25 面，截至 23 年末，常熟银行贷款余额为 2224.39亿元，同比+15.00%，增 资产负债率(%) 91.89 速较前三季度-1.67PCT，但快于金融机构整体信贷增速。增速下滑主要系 当前融资需求集中在靠近政策端的基建等领域，而中小微企业仍旧面临一 一年内最高/最低(元) 8.02/6.24 定的经营 ...