信创+大模型持续推进，鸿蒙原生应用开发完成

证券研究报告：计算机 | 公司点评报告 2024年3月25日 股票投资评级 恒生电子(600570) 买入|首次覆盖 信创+大模型持续推进，鸿蒙原生应用开发完成 个股表现  23 年业绩两位数增长，毛利率持续改善 3月24日，公司发布2023年年度报告，实现营业收入72.81亿 恒生电子 计算机 元，同比增长 11.98%,公司收入增速不及预期的原因在于 2023 年下 10% 2% 半年，金融机构 IT 预算的执行率有所下降，项目管理更趋严格，客 -6% -14% 户采购立项、采购决策流程以及验收流程拉长，使得公司四季度收入 -22% 增长较往年受到一定影响。23年实现归母净利润14.24亿元，同比增 -30% -38% 长 30.50%；实现归母扣非净利润 14.48 亿元，同比增长 26.51%，略 -46% 高于业绩预告。2023年，公司延续了收入增速高于成本费用增速的趋 -54% -62% 势，发展质量得到进一步提升，公司综合毛利率为74.85%，为近三年 2023-03 2023-06 2023-08 2023-10 2024-01 2024-03 最高。公司持续加大研发投入，优化技术研发体系。 ...