业绩再创历史新高，天然气推动长期增长

中国石油（601857.SH） 买入 业绩再创历史新高，天然气推动长期增长 业绩符合预期，归母净利润、自由现金流、分红金额创历史新高。2023 年公 司实现营收 30110 亿元（同比-7.0%），归母净利润 1611.5 亿元（同比+8.3%）， 实现自由现金流 1761.2 亿元（同比+17.1%），营收有所下滑主要由于油气 产品价格下降所致，此外公司计提减值准备 289.9 亿元，并新增缴纳矿业权 出让收益 236.9 亿元。其中单四季度实现营收 7289 亿元（同比-7.0%，环比 -9.1%），归母净利润 295.0 亿元（同比+1.3%，环比-36.4%）。公司 2023 年资本开支 2753.4 亿元（同比+0.4%），预计 2024 年资本开支 2580 亿元； 公司 2023 年合计分红 805.3 亿元，分红率为 50.0%，A 股股息率为 4.7%。 勘探开发板块：持续推动增储上产，降本增效效果显著。2023 年公司实现油 气产量 17.59 亿桶油当量（同比+4.4%），其中原油产量 9.37 亿桶（同比 +3.4%），可销售天然气产量 4.93 万亿立方英尺（同比+5.5%）。202 ...