预计2024年主要业绩指标呈改善趋势，维持买入

收盘价 目标价 潜在涨幅 港元 33.45 港元 51.00↓ +52.5% 预计 2024 年主要业绩指标呈改善趋势，维持买入 预计中期内分红能力有保障。市场担心核心偿付能力充足率的下降对公司 分红能力形成限制。我们预计核心偿付能力充足率下行主要受到股票市场 波动和债券利率下行影响。我们认为公司具有综合金融的优势，寿险及健 康险、财险和银行这三大核心业务在中期内有望继续提供稳定盈利贡献。 交银国际研究 公司更新 中国平安保险 (2318 HK) 预计2024年新业务价值同比持平。公司2023年调整了内含价值精算假设。 我们预计 2024 年计算新业务价值的首年保费同比下降 6%，但新业务价值 率同比提升，预计 2024 年新业务价值有望同比持平。预计 2024 年内含价 值增速回升，主要由于 2023 年经济假设的调整为一次性因素。 维持买入评级。我们认为行业投资逻辑已从增长逻辑切换为盈利能力稳定 基础上的高股息，基于 2024 年 0.9 倍市净率，我们将目标价从 64 港元下 调至 51 港元。 公司股息率已经接近 8%。我们仍看好公司在"综合金融+ 科技"上的领先竞争优势，预计 2024 年主要业绩指 ...