业绩增速略有放缓，但扩张仍保持积极

申万宏源研究 上海市南京东路99号 | +86 21 2329 7818 www.swsresearch.com 简单金融 成就梦想 房地产 | 公司研究 业绩增速略有放缓，但扩张仍保持积极 2024年03月27日 中海物业 (02669.HK) 买入 23年营收同比+20%，归母净利润同比+23%、低于市场预期。2023年，公司实现营业收入130.5 维持 亿元，同比+19.7%；毛利润20.7亿元，同比+19.3%；归母净利润13.4亿元，同比+22.8%，低 于市场预期；基本每股收益 0.41元，同比+22.8%；毛利率和归母净利率为 15.9%和10.4%，同 比分别持平和+0.3pct；ROE为36.8%，同比-2.2pct。公司业绩稳步增长，主要源于：1）公司在 市场数据：2024年03月26日 管项目及在管面积的稳定增长；2）毛利率保持稳定；3）非住户及住户增值服务的持续增长。此外， 收盘价（港币） 4.50 公司拟每股派发末期股息8.5港仙，全年合计派息14港仙，对应分红比例31%。 恒生中国企业指数 5,825 23年在管面积同比+25%，新增外拓同比+33%。2023年末，公司在管面积达 ...