全年稳步收关，分红比例提升

[Table_Page] 公告点评|食品、饮料与烟草 证券研究报告 [【Table_T广itle] 发 食 品 & 海 外 】 蒙 牛 乳 业 [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 18.96港元 （02319.HK） 合理价值 22.80港元 前次评级 买入 全年稳步收关，分红比例提升 报告日期 2024-03-27 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 ⚫ 事件：公司发布2023年全年业绩。2023年公司收入986.24亿元，同 10% -2% 比+6.51%；归母净利润48.09亿元，同比-9.31%。 03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 -15% ⚫ 液奶延续稳健增长，持续推动结构升级。分产品：2023年蒙牛液奶收 -27% 入 820.71 亿元，同比+4.86%，2023H2 液奶同比+4.73%。其中特仑 -40% 苏全年在较高基数基础上仍实现较快增长，有机系列延续10%+增长， -52% 蒙牛乳业 恒生指数 带动结构升级；常温酸预计仍承压，低温酸实现逆势增长。2023年 ...