23年报点评：毛利率回升，销量及结构拐点确立

[Table_Page] 年报点评|汽车与汽车零部件 证券研究报告 [ 【Table 广_Title 发] 汽车&海外】吉利汽车(00175.HK) 公[Ta司ble评_Inv级est ] 买入-H 当前价格 8.88港元 23 年报点评：毛利率回升，销量及结构拐点确立 合理价值 14.78港元 前次评级 买入 [Table_Summary] 核心观点： 报告日期 2024-03-27 ⚫ 公司23年确立销量及结构拐点，燃油车产品结构持续优化。公司发布 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现] 2023 年财报实现营收 1792.0 亿元，同比+21.1%，实现归母净利润 53.1亿元，同比+0.9%。公司23年全年销量（含领克、睿蓝）为168.7 18% 万辆，同比+17.7%。公司 23 年吉利银河系列和领克 08 销量表现亮 10% 眼，23年H2公司新能源车销量（含极氪、领克、睿蓝）为33.0万辆， 1% 03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 新能源销量占比为33.2%，环比提升10.5pct，公司新能源销量占比持 -7% 续提升。同时燃油车产品结构持 ...