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提分红,拓海外,“严监严管”利龙头

证券研究报告 | 2024年03月27日 中信证券(600030.SH) 买入 提分红,拓海外,“严监严管”利龙头 核心观点 公司研究·财报点评 中信证券发布2023年年度报告。2023年,公司实现营业收入600.68亿元, 非银金融·证券Ⅱ 同比下降7.74%;实现归母净利润197.21亿元,同比下降7.49%;实现基本 证券分析师:孔祥 证券分析师:陈莉 每股收益1.30元/股,同比下降8.45%;加权平均净资产收益率7.81%,同 021-60375452 0755-81981575 kongxiang@guosen.com.cn chenli@guosen.com.cn 比减少0.86个百分点。营收下降的主因系受经纪、投行业务周期影响,除 S0980523060004 S0980522080004 投资业务外,其他业务均有下滑。 基础数据 杠杆水平稳定,分红力度增大,流动性指标待优化。公司有效杠杆水平保持 投资评级 买入(维持) 合理估值 4倍以上,这为资本中介等用表业务提供资金基础,净稳定资金率(约125%) 收盘价 19.60元 仍处偏低水平,后续需加大长久期资金吸收;公司计划每10股派4.75元 ...