业绩稳增，利润率修复，分红率提升

申万宏源研究 上海市南京东路99号 | +86 21 2329 7818 www.swsresearch.com 简单金融 成就梦想 房地产 | 公司研究 业绩稳增，利润率修复，分红率提升 2024年03月27日 绿城服务 (02869.HK) 买入 23年营业收入同比+17%，归母净利润同比+11%、符合预期，分红率升至73%。2023年，公司 维持 实现营收173.9亿元，同比+17.1%；核心经营利润13.0亿元，同比+32.1%；实现归母净利润6.1 亿元，同比+10.6%，符合市场预期；基本每股收益0.19元，同比+11%；毛利率和归母净利率为 16.8%和3.5%，同比分别+0.6pct和-0.2pct；销售及营销开支3.4亿元，同比+28.7%；行政开支 市场数据：2024年03月26日 12.7亿元，同比+10.4%，低于收入增速17.1%，管理费用率7.3%，同比-0.4pct。业绩变动主要 收盘价（港币） 2.63 源于：1）在管规模稳步增长；2）毛利率有所修复，管理费率优化。此外，公司拟每股派息 0.15 恒生中国企业指数 5,825 港元，对应分红率73%，较上年提升21pct。 52 ...