2023年年报点评：利润降幅明显收窄，经济假设调整对价值影响好于同业

免责声明 增持：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准介于 5%与 15%之间； 中性：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准介于-5%与 5%之间； 减持：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准介于-15%与-5%之间； 卖出：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准在-15%以下。 行业投资评级： 盈利预测与投资评级：利润降幅明显收窄，经济假设调整对价值影响好于同业。因 投资收益走低下调盈利预测，我们预计 2024-26 年归母净利润为 315、384 和 423 亿元（原 2024-25 年预测为 429 和 467 亿元，并新增 2026 年预测），新经济假设下 2023 年 3 月 27 日收盘价对应 2024 年动态 PEV 为 0.58 倍，维持"买入"评级。 风险提示：权益市场和长端利率持续下行，寿险需求复苏不畅 免责及评级说明部分 证券研究报告·公司点评报告·保险Ⅱ 投资评级基于分析师对报告发布日后 6 至 12 个月内行业或公司回报潜力相对基准表现 的预期（A 股市场基准为沪深 300 指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普 500 指数，新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板 ...