2023年报点评：资产质量稳定，拨备计提充分

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 财务预测与估值 重要声明 工商银行（601398.SH）2023 年报点评 买入 业绩增速保持稳定。公司于 2023 年 1 月 1 日执行新保险合同准则，并对比 较期财务报表进行了调整。2023 年实现营业收入 8431 亿元，可比口径下同 比下降 3.7%，降幅较前三季度接近；2023 年实现归母净利润 3640 亿元，同 比增长 0.8%，增速较前三季度持平。2023 年加权平均 ROE10.7%，同比下降 0.7 个百分点。 资产增速延续较快的增长趋势。2023 年末总资产同比增长 12.8%至 44.7 万 亿元，依然维持了较快的增长速度。其中存款同比增长 12.2%至 33.5 万亿元， 贷款同比增长 12.4%至 26.1 万亿元。由于资产增速较快，资本消耗增多，年 末核心一级资本充足率较年初下降 0.32 个百分点至 13.72%，不过仍然远高 于监管要求。 净息差明显回落。公司披露的 2023 年日均净息差 1.61%，同比下降 31bps， 主要原因是存贷款利差收窄，其中贷款收益率同比下降 24bps 至 3.81%，主 要受 L ...