收入利润高速增长，在手订单充沛，预计2024年完成多个PPQ项目，看好一站式偶联药物CRDMO龙头长期发展

研究报告Research Report 28 Mar 2024 药明合联 WuXi XDC Cayman (2268 HK) 收入利润高速增长，在手订单充沛，预计 2024 年完成多个 PPQ 项目，看好一站式偶联药 物 CRDMO 龙头长期发展 2023 Review: Rapid growth with abundant orders, to finish PPQ projects in 2024 [观Ta点bl聚e_焦yem Inevie1s] tment Focus [Tab维le_持Inf优o] 于大市Maintain OUTPERFORM (Please see APPENDIX 1 for English summary) 评级 优于大市OUTPERFORM 事件 现价 HK$17.04 目标价 HK$29.50 公司发布2023年业绩：2023年，营业收入21.24亿元（+114%）， HTI ESG 3.3-3.5-4.5 毛利率为 26.3%（-0.1pp），经调整净利润 4.12 亿元（+112%）， E-S-G: 0-5, (Please refer to the Appendix f ...