承保盈利和分红超预期

证券研究报告 公 2024年03月28日 司 报 告 中国财险(02328) 行 业： 非银金融/保险Ⅱ │ 港 投资评级： 买入（维持） 股 当前价格： 10.32港元 承保盈利和分红超预期 - 公 目标价格： 13.00港元 司 事件： 年 基本数据 报 公司发布 2023年年报，新准则下公司实现归母净利润 245.85 亿元，同比 22,242.77/6,899.2 点 总股本/流通股本(百万股) 9 -15.7%。公司全年COR为97.8%，同比+1.2PCT。 评 流通市值(百万港元) 71,200.71 ➢ 净利润小幅下滑，分红比例及金额稳健增长 1）新准则下，公司实现归母净利润 245.85 亿，同比-15.7%，主要系投资 每股净资产(元) 11.10 收益承压。23年公司总投资收益同比-1.6%至208亿。公司ROE为10.8%， 资产负债率(%) 66.72 盈利水平优于同业。 一年内最高/最低(港元) 11.54/7.86 2）公司全年拟派发每股红利0.489元，同比+2.3%。分红比例为44%（按分 红总额/新准则归母净利润测算），同比+4PCT（22 年为 40%，按分红总额/ 股价 ...