2023年年报点评：积极服务实体，转型战略坚定

光大银行（601818.SH）2023年年报点评 积极服务实体，转型战略坚定 2024年03月28日 事件：3月27日，光大银行发布2023年年报。23年累计实现营收1457亿元， 推荐 维持评级 YoY-3.9%；归母净利润408亿元，YoY-9.0%；不良率1.25%，拨备覆盖率181%。 当前价格： 3.12元 ➢ 业绩增速承压。23年光大银行营收、归母净利润分别同比-3.9%、-9.0%， 营收与利润增速的缺口主要源于公司抓实资产质量管控，在 23Q4 加大了计提 力度，23Q4 单季资产减值损失同比+67.9%，我们判断背后或仍源于信用卡、 [Table_Author] 消费贷的资产质量承压。 营收方面，净利息收入表现偏弱，非息收入微增。23年净利息收入同比-5.4%， 净息差持续收窄为主因，23年末净息差1.74%，较22年末下降27BP，主要受 零售贷款收益率走低影响。23年中收同比-11.4%，各类细项收入均有所下滑， 其他非息收入同比+29.1%，主要是低基数下交易性金融资产的公允价值提升。 ➢ 信贷投放支持实体，转型战略积极推进。23 年光大银行总资产、贷款、存 分析师 余金鑫 款规模分别 ...