2023年年报点评：规模稳健扩张，高分红延续

工商银行（601398.SH） ＃dyStockcode＃ ＃title 规模稳健扩张，高分红延续 ——工商银行 2023 年年报点评 ⚫ 资产质量基本稳定，重点领域资产质量持续向好。2023 年末公司不良率环比 持平于 1.36%（较去年末-2bp），关注率同比-10bp，逾期率+4bp，拨备覆盖率 环比-2pcts 至 214%（较去年末+4pcts）。拆分来看，对公不良率较去年末-15bp， 其中制造业不良率持续下降，房地产不良率同比-77bp，资产质量持续向好。 零售不良率较去年末+10bp，信用卡不良率同比+62bp，消费贷不良率同比- 37bp。 ＃分析师： emailAuthor＃ ＃陈绍兴assAuthor＃ SAC：S0190517070003 chenshaox@xyzq.com.cn 事件 ⚫ 息差持续收窄，同比-31bp。2023 年公司净息差 1.61%，同比-31bp。其中， 贷款收益率同比-24bp，对公/零售贷款收益率同比分别下降 29bp/46bp，主要 受 LPR 利率多次下调、存量房贷利率调整等因素影响；存款成本率同比 +14bp，主要受存款定期化趋势影响。 公司点评报告 ...