2023年业绩符合预期；火电现金牛和低融资成本支持可再生能源扩张，维持“买入”

hcraeseR 股 票 研 [Table_Title] Peter Shao 邵俊樨 ytiuqE Company Report: China Resources Power (00836 HK) 中文版 究 (852) 2509 5464 公司报告： 华润电力 (00836 HK) Chinese version peter.shao@gtjas.com.hk 26 March 2024 2[T 0ab 2le 3_年Sum业ma绩ry]符 合预期；火电现金牛和低融资成本支持可再生能 源扩张，维持“买入” tropeR 公 司  维持“买入”评级，分部加总估值法得出的新目标价为20.50港元（火电0.7倍2024 ynapmoC 报 年市净率；可再生能源7.5倍2024年市盈率）。我们将2024年和2025年的每 [RTaabtlien_gR:a nk] Buy 告 股盈利预测分别微调至2.88港元（+3.3%）和3.49港元（+1.8%）。我们引入 Maintained 2026年每股盈利预测为3.84港元。我们维持对公司的“买入”评级，主要考虑其 评级： 买入 (维持) 低碳转型前景稳健以及火电业务 ...