业绩超预期，彰显强劲运营能力

港股公司报告 | 公司点评 安踏体育（02020） 证券研究报告 2024年03月 29日 投资评级 业绩超预期，彰显强劲运营能力 行业 非必需性消费/纺织及 服饰 23年收入624亿同增16%，归母净利 102亿同增35%，业绩超预期 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 83.2港元 公司发布财报，23 年收入 623.6 亿同增 16.2%，其中 H1/H2 分别为 296.5 目标价格 港元 亿同增14%、327.1亿同增18%。 公司 23 年归母净利（含 Amer）102.4 亿同增 35%，H1/H2 归母净利分别 基本数据 47.5亿同增32%、54.9亿同增37%；若不考虑Amer影响，归母净利109.5 港股总股本(百万股) 2,832.62 亿同增45%，净利率17.6%同增3.5pct。 港股总市值(百万港元) 235,674.28 公司拟派发普通末期股息每股 115 分港币，此前中期派发每股 82 分；23 每股净资产(港元) 20.06 年分红率50.7%。 资产负债率(%) 39.27 一 年内最高/最低(港元) 118.40/60.20 我们预计各品牌24年增速或跟随公司此前 ...