信用成本连续三年下降，不良额率环比双降

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年03月29日 光大银行（601818.SH） 信用成本连续三年下降，不良额率环比双降 事件：光大银行公布2023年报，2023年实现营业收入1457亿元，同比下降3.9%，实现 买入（维持） 归母净利润408亿元，同比下降9.0%。2023年宣布每10股派1.73元（税前），分红比 例为28.41%（2022年为28.07%）。 股票信息 业绩：收入端仍有压力，存款成本出现改善趋势。 2023全年营业收入和拨备前利润增速分别为-3.9%、-4.4%，分别较前三季度提升0.4pc、 行业 股份制银行 提升2.3pc，归母净利润增速为-9.0%，较前三季度下降12.0pc，主要受息差收窄、拨备计 前次评级 买入 提力度加大拖累，具体来看： 1）利息净收入：净利息收入增速-5.4%，较前三季度下降1.2pc，净息差1.74%，较2023H1 3月28日收盘价(元) 3.12 下降8bps，主要由于资产端压力较大。 总市值(百万元) 184,346.92 A、资产端：生息资产收益率较2023H1下降8bps，贷款收益率下降12bps至4.75%，其 中企业贷款收益率下降 8b ...