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2023年年报点评:业绩承压,静待价值重估
000877TSC(000877) 民生证券·2024-03-28 16:00

天山股份(000877.SZ)2023年年报点评 业绩承压,静待价值重估 2024年03月29日 ➢ 公司发布2023年年报:2023年实现营收1073.80亿元,同比-19.01%, 推荐 维持评级 归母净利19.65亿元,同比-56.74%,扣非归母净利5.85亿元,同比-78.37%。 其中,23Q4 营收 269.93 亿元,同比-20.54%,归母净利 19.14 亿元,同比 当前价格: 6.83元 +291.41%,扣非净利9.84 亿元,同比扭亏。2023 年公司毛利率为 16.19%, 同比+0.13pct,净利率为1.87%,同比-1.96pct;23Q4毛利率为19.46%,同 比+5.08pct、环比+4.36pct。 [Table_Author] ➢ 水泥商混销售承压,骨料业务提升明显。分业务来看,2023 年水泥&熟料 业务实现营收710.72亿元,同比-20.31%,占总营收的66.19%,全年销售水泥 及熟料合计 2.63 亿吨,同比-3.04%;商混业务实现营收 277.37 亿元,同比- 19.19%,占总营收的 25.83%,全年销售商混 7,674 万方,同比-3.26% ...