2023年报点评：派息率提升明确，天翼云向智能云全面升级

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中国电信（ ） 601728.SH [中Ta国b电le_信Ti2tl0e2] 年报点评： 3 派息率提升明确，天翼云向智能云全面升级 报告要点 [2T0a2b3le年_S公um司m利a润ry实] 现双位数增长，单Q4服务收入增长亮眼。传统业务方面，用户规模稳步提 升的同时，ARPU延续了稳健增长；新兴业务方面，产业数字化维持快速增长，天翼云达千亿 规模，作为国云的框架全面成型，在大模型时代向智能云全面升级。资本开支侧，2024年拐点 将现，结构上进一步向产业数字化倾斜，智算规模行业领先。未来三年经营和派息目标明确， 自2024年起3年内派息率将逐步提升至75%以上，派息率与中国移动相当；未来三年目标服 务收入保持良好增长、净利润增速高于收入增速，全面推进高质量发展。 分析师及联系人 [Table_Author] 于海宁 范超 温筱婷 SAC：S0490517110002 SAC：S0490513080001 SFC：BQK473 请阅读最后评级说明和重要声明 %% 1 %% %% research.95579.com %% ...