多因素助力公司流感疫苗上量，2023年净利YOY+66%

盈利预测及投资建议：我们预计公司 2024-2026 年分别录得净利润 10.9 亿元、13.1 亿元、15.3 亿元，YOY+27.2%、+19.7%、+116.8%，EPS 分别 为 1.82 元、2.18 元、2.55 元，对应 PE 分别为 13X、11X、9X，股价经过 近期调整后估值已偏低，给与"买进"评级。 近期评等 出刊日期 前日收盘 评等 2024-01-24 23.03 买进 2024 年 4 月 1 日 王睿哲 C0062@capital.com.tw 目标价(元) 28 C o m p a n y U p d a t e C h i n a R e s e a r c h D e p t . 公司业绩：公司发布 2023 年年报，2023 年实现营收 24.1 亿元,YOY+32.0%, 录得归母净利润 8.6 亿元,YOY+65.5%,处于业绩预告范围的中位，符合预 期。其中 Q4 单季度实现营收 6.9 亿元，YOY+160.4%,录得归母净利润 2.3 亿元，同比增长超过 14 倍，主要是 22Q4 新冠疫情下流感疫苗接种基期 较低，并且 2023 年流感疫情，使得民众在流感疫苗 ...