2023年年报点评：规模与价值并重，“长航”转型成效渐显

2024年4月1日 公司研究 规模与价值并重，“长航”转型成效渐显 ——中国太保（601601.SH、2601.HK）2023 年年报点评 A 股：买入（维持） 要点 当前价：23.72元人民币 H 股：买入（维持） 事件： 2023年，中国太保营业收入3239.5亿元，同比-2.5%；归母净利润272.6亿元， 当前价：13.70港币 同比-27.1%；归母营运利润355.2亿元，同比-0.4%；加权平均ROE 11.4%，同 比-7.8pct；新业务价值109.6亿元，同比+19.1%（可比口径下同比+30.8%）； 作者 内含价值5294.9亿元，较年初+1.9%；净投资收益率4.0%，同比-0.3pct；总投 分析师：王一峰 资收益率2.6%，同比-1.5pct；每股股息1.02元，同比持平。 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 点评： 联系人：黄怡婷 010-57378023 太保寿险：“长航”转型迈向纵深，NBV维持较快增长。 huangyiting@ebscn.com 1）队伍规模逐步企稳，人均产能显著提升。公司持续深化“三化五 ...