消电周期致业绩波动，持续创新拥抱应用新蓝海

电子 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年4月3日 002938.SZ 鹏鼎控股 买入 消电周期致业绩波动，持续创新拥抱应用新蓝海 原评级：买入 市场价格:人民币 23.20 公司发布 2023 年年报，面对行业周期波动公司业绩亦短期承压，但伴随行业复苏及 板块评级:强于大市 新应用驱动，公司有望重回增长轨道，维持买入评级。 支撑评级的要点 股价表现  公司2023年整体业绩承压，但23Q4已现回暖迹象。公司2023年全年实现收入 320.66亿元，同比下降11.45%，实现归母净利润32.87亿元，同比下降34.41%， 4% 实现扣非净利润31.70亿元，同比下降35.09%。单季度来看，公司23Q4实现营 (6%) 收 116.10 亿元，同比+1.67%/环比+30.15%，实现归母净利润 14.43 亿元，同比 (15%) -17.43%/环比+39.73%,实现扣非净利润 13.99 亿元，同比-17.66%/环比+35.60%。 盈利能力方面，公司 2023 年毛利率 21.34%，同比减少 2.66pcts，归母净利率 (25%) 10.25%，同比减少3.59pcts。单季度来看 ...