业务结构加速优化，NBV表现显著增长

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 04 月 03 日 新 华保险(601336.SH) 证券研究报告 业务结构加速优化，NBV 表现显著增长 保险Ⅲ 投资评级 买入-A ■事件：公司披露2023 年年报，全年实现归母净利润87 亿元（YoY- 维持评级 11.3%），原保费收入 1659 亿元（YoY+1.7%），新业务价值 30 亿元 （YoY+65.1%，可比口径）。受精算假设等因素影响，截至 2023 年末 6 个月目标价 35.41元 内含价值达2505 亿元（YoY-2.0%）。 股价 (2024-04-02) 30.66元 ■NBV 高增领先同业。公司 2023 年实现原保费收入 1659 亿元 交易数据 （YoY+1.7%），加速业务结构优化，聚焦期交业务，其中长期险首年 总市值(百万元) 95,645.30 保费 409 亿元（YoY+5.4%）；长期险首年期交保费 235 亿元 流通市值(百万元) 63,939.57 （YoY+31.8%）。受益于期交保费占比提升，公司整体产品新业务价值 总股本(百万股) 3,119.55 率小幅增长，由 2022 ...