在手现金同比增幅超过三成；2024年销售目标1470亿元

房地产 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年4月3日 00123.HK 越秀地产 买入 在手现金同比增幅超过三成；2024 年销售目标 原评级：买入 1470 亿元 市场价格:港币 4.31 板 块评级:强于大市 摘要：越秀地产公布 2023 年年报，2023 年公司实现主营业务营业收入 802.2 亿元，同比增长 10.8%；归母净利润31.9亿元，同比下降19.4%；核心净利润34.9亿元，同比下降17.5%。2023 年派息每股0.347元人民币，派息比例为40%，与去年持平。  营收规模稳步增长，在结算利润率下滑、投资物业重估价值下跌的影响下，业绩同比负增长。2023年公司主营业务营业 收入同比增长10.8%，主要是因为房地产开发业务竣工结算规模增长，2023年公司竣工面积同比大幅增长37.9%。2023 股价表现 年公司归母净利润同比下降19.4%，主要是因为：1）结算利润率下滑，2023年公司毛利率为15.3%，同比下滑5.1个百 分点。2）其他经营净亏损13.48亿元（2022年为净收益2.11亿元），主要包括投资物业2023年重估净跌值15.02亿元 （主要包括广州萝岗项目及陈头岗 ...