行业内领先，产品技术创新值得关注

行业内领先，产品技术创新值得关注 2023Q4 单季度：1)实现营收 3.92 亿元，同比增长 5.56%，环比增加 26.66%；实现 归母净利润 0.52 亿元，同比增长 8.03%，环比减少 6.57%；实现扣非归母净利润 0.47 亿元，同比增长 7.07%，环比增长 25.86%。2)Q4 单季度毛利率 29.55%，同比减少 2.48pt，环比减少 0.49pct；归母净利润率 13.2%，同比增长 0.3pct，环比减少 4.69pct； 扣非归母净利润率 12.09%，同比增长 0.17pct，环比减少 0.08pct。 公司始终坚持深耕主业，聚焦微型传动系统产品，实施纵向一体化战略，专注产 品技术创新。 盈利预测：公司 2023 年利润略微低于我们此前盈利预测，考虑到公司为国内微型 传动行业稀缺性标的，未来发展不确定性较强，我们稍微下调了盈利预测，预计 24-26 年归母净利润 2.24、3.07、3.86 亿元（24-25 年前值：3.18、3.80 亿元），对 应 PE 为 47.14、34.40、27.35 倍，维持"增持"评级。 | --- | --- | --- | --- | - ...