2023年报点评：NBV可比口径超高增，投资承压

公司研 究 证 券研究 报 告 保险Ⅲ 2024年04月05日 新 华保险（601336）2023年报点评 推 荐 （维持） 目标价：41.46元 NBV 可比口径超高增，投资承压 当前价：30.52元 事项： 华创证券研究所  新华保险公布 2023 年年报。2023 年，公司实现新业务价值 30 亿元，原假设 证券分析师：徐康 下新业务价值为 40 亿元，可比口径同比+65.1%；内含价值达到 2505 亿元； 实现归母净利润87亿元，重述后同比-59.5%；归母净资产达到1051亿元，重 电话：021-20572556 述后同比+7.2%。2023年实现净/总投资收益率3.4%/1.8%，同比-1.2pct/-2.5pct。 邮箱：xukang@hcyjs.com 每股拟派发现金红利0.85元。 执业编号：S0360518060005 评论： 联系人：陈海椰  原假设下NBV高增，期趸比上行、结构边际优化。2023年公司实现新业务价 邮箱： chenhaiye@hcyjs.com 值 30 亿元，在 2022 年末使用的投资回报率和风险贴现率假设下新业务价值 为40亿元，可比口径同比+65.1%；实 ...