2023年年报点评：减值拖累业绩，分红比例显著提升

2024年4月7日 公司研究 减值拖累业绩，分红比例显著提升 ——中国铁建（601186.SH/1186.HK）2023 年年报点评 A 股：买入（维持） 要点 当前价：8.59元 H 股：买入（维持） 事件：公司发布 2023 年年报，23 年实现收入/归母净利润/扣非净利润分别为 11380/261/246亿元，同比+3.8%/-2.2%/+1.9%。23Q4公司实现收入/归母净利润 当前价：4.77港元 /扣非净利润分别为 3315/67/61 亿元，同比+11.3%/-15.6%/-1.01%。公司拟派发 现金股利0.35元/股，股息率约为4.6%。 作者 点评： 分析师：孙伟风 减值拖累业绩，在手订单充足：受房地产低迷及回款放缓等因素影响，公司在23Q4 执业证书编号：S0930516110003 021-52523822 计提资产减值/信用减值损失27.5/33.3 亿元，较23Q3多计提26.7/14.9亿元，导 sunwf@ebscn.com 致 23Q4 归母净利润增速转负。23 年全年公司共计提减值损失 99.4 亿元，同增 25.2%，减值准备提升拖累公司业绩增长。23 年公司新签合同 ...