策略周刊：如何看待近期政策走势与未来方向？

Email:xuchi@zts.com.cn 执业证书编号：S0740520120003 Email:zhangwy01@zts.com.cn 如何看待近期政策走势与未来方向？ ◼ 一、如何看待近期政策走势与未来方向？ 二季度以来，根据近期官方媒体和央行的表态，我们可以看到管理层对经济的信 心有所增强。因此，二季度的货币政策和财政政策将更加注重"盘活存量"，即 通过优化资源配置和提高资金使用效率来促进经济发展，而非简单地依赖降息或 降准等传统手段。 参考住建部长两会表态及一系列官媒信号，后续地产政策依然将围绕"保障房建 设"和"保项目"（保交楼）进行，对于企业主体依然将是"市场化、法制化" 的基调不变。 就后市而言，我们认为：对于相对收益投资者，当前时间点应"三减三加"：在 关注微盘题材股（金融监管强化），地产链（地产政策定力），新能源等中下游 细分（中游国央企产能扩张）风险的同时，坚定看好国央企红利，特别是港股红 利，中上游的央企设备、有色以及央企科技龙头的布局机会。二季度应给"稳健 资产"以溢价，投资核心思路是稳健，以应对可能的市场波动显著强于预期。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 | --- | |- ...