MaaS+BaaS双轮驱动，业务规模持续增长

Table_BaseInfo 2024 年 4 月 8 日 公司动态分析 百融云-W（6608.HK） 证券研究报告 SaaS MaaS+BaaS 双轮驱动，业务规模持续增长 投资评级： Xx 买入 xx 事件：百融云公布2023年全年业绩表现，收入同比增长31%，毛利率提高1pp，归 母净利润同比增长42%，整体表现好于市场预期。综合考虑，我们预测2024/2025/ 目标价格： 15.6 港元 2026年归母净利润为3.76/4.36/5.07亿元，给予2024年18倍PE，目标价15.6港 元，维持“买入”评级。 现价(2024-4-8)： 10.74港元 报告摘要 两大业务快速增长，规模效应显现 得益于AI技术的应用和商业化落地，2023年 总市值(百万港元) 5,270.21 百融云实现收入26.81亿元，同比快速增长31%。其中，MaaS业务是公司的压舱石 流通市值(百万港元) 5,270.21 业务，全年收入同比增长17%至8.91亿元，公司通过持续丰富产品组合和模型迭 总股本(百万股) 490.71 代来提升客户价值贡献，核心客户数同比增加14%，核心客户平均贡献收入稳定 流通股本(百万股) ...