2023年报点评报告：上游景气业绩稳增，海外业务亮眼、结构持续优化

证券研究报告 机械 报告日期：2024年04月 08日 上游景气业绩稳增，海外业务亮眼、结构持续优化 ——杰瑞股份（002353.SZ）2023 年报点评报告 华龙证券研究所 事件： 2024 年 4 月 2 日，公司发布 2023 年年报：2023 年，公司实现营 投资评级：买入（首次覆盖） 业收入 139.12亿元，同比增长 21.94%；实现归母净利润 24.54 亿元， 最近一年走势 同比增长9.33%。 观点：  上游高景气，油气工程板块带动收入高增，资产减值大幅减少。2023 年国际原油价格小幅下滑，但仍高位震荡，国际油气巨头资本开支 持续向上游业务倾斜，油气资产并购持续升温，上游景气度较高。 公司报告期内实现营收139.12亿元，同比增长 21.94%，实现归母 净利润 24.54 亿元，同增9.33%。收入增速显著高于归母净利润增 速，我们判断主要系 2021 年签订的科威特油气工程项目于年内完 成机械竣工、确认收入，带动油气板块收入同比大增104.81%，油 气工程板块毛利率 27.05%显著低于油气服务毛利率36.02%。报告 市场数据 期内，公司资产减值大幅下降，实现扣非归母净利润23 ...