2023年报点评：直面压力，安全为先

公司报告 | 年报点评报告 万科 A（000002） 证券研究报告 2024年03月 31日 投资评级 直面压力，安全为先——万科A 2023 年报点评 行业 房地产/房地产开发 6个月评级 买入（维持评级） 事件：公司发布2023年年报，公司23年实现营业收入4657.39亿元，同比-7.56%；归 当前价格 9元 母净利润121.63亿元，同比-46.39%；基本每股收益1.03元/股，同比-47.25%。 目标价格 元 行业波动业绩承压，减值计提规模较大。收入端，公司23年实现营业收入4657.39亿元， 同比-7.56%；Q4单季度实现营收1754.31亿元，同比+5.6%，约占全年营收的37.67%。 基本数据 分业务看，23年房地产开发及相关资产经营、物业服务业务分别占比营收92.3%、6.3%， A股总股本(百万股) 9,724.20 较22年分别-1.1pct、+1.2pct。利润端，归母净利润121.63亿元，同比-46.39%，主要 因1）开发业务结算规模和结算毛利率下降；2）部分开发项目计提减值；3）投资收益减少， 流通A股股本(百万股) 9,716.94 同比下滑34.7%至26.9亿 ...