2023年年报点评：零售市占率提高3 pct以上，ROE提升、分红加码

伟星新材（002372.SZ）2023年年报点评 零售市占率提高 3 pct 以上，ROE 提升、分红加码 2024年04月09日 ➢ 公司披露 2023 年报：实现收入 63.78 亿，yoy-8.27%，归母净利 14.32 亿， 推荐 维持评级 yoy+10.4%；综合毛利率44.32%，同比提高4.56pct；扣非后净利率20%；期末资产负 债率21.15%。摊薄roe25.61%，提高1.25pct。23Q4实现收入26.32亿，yoy-5.67%， 当前价格： 15.58元 扣非净利4.28亿。 ➢ 零售优先，毛利率稳中有升，不靠价格战、落实高质量经营 [Table_Author] ①持续零售优先、支撑整体盈利水平。拳头产品PPR收入占比46.88%，毛利率58.08%， 同比+6.33pct。②零售价格体系稳定、充分享受原材料红利。2023年产品价格的不利因 素包括地产颓势、成本走低、竞争加剧，极易引起价格战，但公司始终坚持零售价格稳定、 推陈出新，综合销售毛利率提高4.56pct，横向对比稀缺性强。③长期角度，与品牌定位 高端、先发优势有关，不轻易变动价格体系、呵护品牌力。短期角度，同心圆产品 ...