银行行业国有行2023年业绩综述：盈利承压在预期之内，高股息价值仍突出

行 业 研 究 银行行业：盈利承压在预期之内， 2024年4月9日 看好/维持 高股息价值仍突出 东 银行 行业报告 兴 ——国有行 2023 年业绩综述 证 券 业绩概览：盈利进一步承压符合预期。2023年，国有行营收、净利润 未来3-6个月行业大事： 股 增速预计之内环比下降。拆解来看，息差收窄是最大负向影响；规模 4月：上市银行披露年报、一季报 份 扩张、其他非息增长和拨备计提减少是盈利正增的主要支撑。各因素 有 影响幅度均符合预期。 限 资料来源：iFinD、东兴证券研究所 公 收入拆解：息差继续成为主要拖累。（1）净利息收入：整体降幅有所 行业基本资料 占比% 司 扩大，主要是第四季度存量按揭贷款重定价影响，息差环比收窄、量 股票家数 50 1.09% 证 难补价。其中，中行、邮储实现了净利息收入同比正增长，主要得益 行业市值(亿元) 109667.75 12.79% 券 于其息差收窄幅度相对较小。（2）手续费及佣金净收入：由于2023年 流通市值(亿元) 74778.81 10.92% 研 资本市场震荡，且行业面临降费压力，国有行手续费收入继续承压。 行业平均市盈率 5.28 / 究 其中，仅中行 ...