2023年业绩符合预期，维持30%现金分红比例

2024 年3 月20 日 医药: 超配 证券研究报告 / 业绩点评报告 药明康德-A (603259 CH, 买入, 目标价: RMB66.31) 2023 年业绩符合预期，维持 30%现金分红比例 目标价: RMB66.31 当前股价: RMB50.81 • 2023 年药明康德实现营收/ 归母净利润 403 亿元 / 96 亿元，同比+2.5%/ 9.0%。 股价上行/下行空间 +30% 52周最高/最低价 (RMB) 93.56/45.20 • 化学业务板块，TIDES 新分子平台保持高速增长，有望成为中长期营收增长点。 市值 (US$mn) 35,814 • 维持买入，将DCF 目标价下调至66.31 元。 当前发行数量(百万股) 2,956 三个月平均日交易額 479 2023 年业绩符合预期：根据公司公告，2023 年药明康德实现营收/ 归母净利润 403 亿元 (US$mn) 流通盘占比 (%) 61 / 96 亿元，同比+2.5%/ 9.0%。2023 年活跃客户数同比增加了1,200+个至6,000+个。在 主要股东 (%) 手订单同比+16%。公司指引2024 年营收将达到383-405 ...