中国银行2023年报点评：营收领跑大行，资产质量稳定

公 司 点 评 报 告 ＃investSuggestion 增持 ＃(＃ investS uggesti onChan ge＃ ＃相关报告 relatedReport＃ 王尘 SAC:S0190520060001 wangchenyjy@xyzq.com.cn 风险提示：资产质量超预期波动，规模扩张速度不及预期 营收领跑大行＃， title资产质量 ＃ 稳定 ——中国银行 2023 年报点评 ＃createTime1＃ 2024 年 3 月 29 日 ⚫ 净息差环比-5bp 至 1.59%。公司 2023 年末净息差 1.59%，环比-5bp，同 比-16bp。其中，贷款收益率同比+7bp，存款成本率同比+44bp，主要与美 元加息周期下境外业务存贷款收益率均上升有关；仅考虑内地业务，贷款 收益率同比-45bp，主要受 LPR 下调、存量房贷利率调整等因素影响，存 款成本率同比-5bp，公司持续加强负债管控，压降结构性存款、协议存款 规模，改善存款成本。 公 司 研 究 报告正文 点评 ⚫ 规模扩张势能保持强劲。2023 年末总资产同比+12.2%，其中贷款同比 +13.8%(2023Q4 环比+1.1%）， ...