23年归母净利润总体同比高增长，子公司盈利同比显著改善

[Table_Page] 年报点评|汽车 证券研究报告 [潍Table_柴Title] 动力(000338.SZ/02338.HK) 公[Ta司ble评_Inv级est ] 买入-A/买入-H 当前价格 17.17元/14.92港元 23 年归母净利润总体同比高增长，子公司盈利同比显著改善 合理价值 25.38元/24.67港元 前次评级 买入/买入 [Table_Summary] 核心观点： 报告日期 2024-04-01  23 年营收、归母净利润分别同比+22.2%、+83.8%。公司发布 23 年 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 报，营收23年2139.6亿元，同比+22.2%；23Q4为535.8亿元，同 比+20.0%，环比-1.2%。扣非前后归母净利润 23 年分别为 90.1/80.8 50% 亿元，同比+83.8%/146.1%；23Q4 分别为 25.1/24.4 亿元，同比 36% +57.7%/+101.0%，环比-3.4%/+20.3%。公司扣非前后归母净利润同比 21% 7% 显著好于营收，或由于行业库存下降带来促销力度收窄，经营杠杆，天 -8%03/23 05/ ...